春秋末年，軍事重鎮(zhèn)淮陰因地處水鄉(xiāng)，成了秦始皇統(tǒng)一天下中淪落為亡國(guó)奴的世襲貴族們的棲身定居之所。一時(shí)間，韓國(guó)、齊國(guó)等亡國(guó)的世襲貴族在這里酒肉笙歌、茍且偷生，絲毫沒(méi)有亡國(guó)的恥辱。在一群及時(shí)行樂(lè)的世襲貴族中，也有少數(shù)一些人忍辱負(fù)重，尋找復(fù)國(guó)雪恥的機(jī)會(huì)。其中，飽讀兵書(shū)的韓信就是難能可貴的一個(gè)。
　　韓國(guó)滅亡后，身為韓國(guó)世襲貴族的韓信淪落街頭，過(guò)著食不果腹、斯文掃地的生活。盡管如此，韓信始終沒(méi)有忘記自己是韓國(guó)貴族的后裔，沒(méi)有忘記復(fù)國(guó)雪恥的重任。尤其是在偶遇月姬后，得到月姬幫助和憐愛(ài)的韓信更是視救國(guó)雪恥為己任。月姬同為韓國(guó)世襲貴族，得知韓信救國(guó)雪恥的偉大抱負(fù)后，月姬不惜放下世襲貴族的尊嚴(yán)，鬻歌賣(mài)舞于街市，為韓信支撐起活下去的信念。
　　時(shí)逢亂世，能在淮陰茍延殘喘地活下去都成問(wèn)題，更別提希望韓信將來(lái)出人頭地，風(fēng)風(fēng)光光地將自己娶進(jìn)門(mén)、恢復(fù)其韓國(guó)貴族后裔的身份。但月姬沒(méi)有這樣想，而是用一個(gè)弱女子的堅(jiān)韌默默地期待著那一天。這其間，韓信偶遇張良，張良眼見(jiàn)韓信是個(gè)難得的人才，就在月姬受到秦軍非禮、意欲拔劍相向時(shí)，暗中阻止了韓信的沖動(dòng)，并告誡韓信要忍辱負(fù)重，將來(lái)定有出人頭地、建功立業(yè)的那一天。、
　　分別張良后的一天，韓信惜別月姬，卻在淮陰街頭被幾個(gè)流氓惡霸所困。幾欲脫身而不得時(shí)，韓信又動(dòng)起了拔劍除霸的念頭，但想起張良臨別時(shí)的告誡和自己滅秦雪恥的理想，韓信最終隱忍不發(fā)，跪倒在惡霸流氓的面前，從惡霸的胯下爬過(guò)，算是了卻一場(chǎng)不必要的糾纏，為日后成全大業(yè)留下一段“胯下之辱”的“笑柄”。
　　從淮陰出來(lái)，一個(gè)偶然的機(jī)會(huì)，韓信殺掉一名準(zhǔn)備回秦營(yíng)報(bào)信搬兵的官人，并提著秦軍官人的腦袋投奔項(xiàng)梁大營(yíng)。韓信滅秦雪恥的大志和文韜武略的將才非但沒(méi)有引起項(xiàng)羽的重視，而且還在數(shù)次合理的建議和請(qǐng)兵作戰(zhàn)中遭到項(xiàng)羽的恥笑，惟有一個(gè)執(zhí)戟郎中的卑微身份，讓韓信懷才不遇地繼續(xù)留在項(xiàng)營(yíng)等待機(jī)會(huì)。
　　項(xiàng)羽“破釜沉舟”，于巨鹿與秦軍大將章邯決戰(zhàn)。在數(shù)次攻城而不能迅速獲勝時(shí)，項(xiàng)羽不顧范增和韓信接受章邯議和的建議，執(zhí)意取章邯的人頭為叔父報(bào)仇。為保存實(shí)力、壯大楚軍，韓信和陳平用“屢有降軍兵士出逃”一計(jì)，讓項(xiàng)羽答應(yīng)了章邯議和的請(qǐng)求。然而，為平衡項(xiàng)軍和歸降秦軍的力量，項(xiàng)羽決定坑殺歸降秦軍二十萬(wàn)?？粗?xiàng)羽如此狹隘的心胸，韓信決然離開(kāi)楚營(yíng)，投奔漢營(yíng)劉邦而去。